25.1. Procedura di consolidamento - 25.1.1. Operazioni di consolidamento - 25.1.2. Schemi di bilancio - 25.2. Area di consolidamento - 25.2.1. Tipologie di controllo - 25.2.2. Esclusioni dal consolidamento - 25.2.3. Principi contabili internazionali - 25.3. Omogeneità del sistema dei valori di gruppo - 25.3.1. Data di riferimento del bilancio consolidato - 25.3.2. Criteri di valutazione - 25.3.3. Moneta di conto - 25.4. Metodi di consolidamento - 25.4.1. Metodo integrale - 25.4.2. Metodo proporzionale - 25.5. Assestamento delle partecipazioni - 25.5.1. Normativa nazionale - 25.5.2. Principi contabili internazionali - 25.6. Partite infragruppo - 25.6.1. Normativa nazionale - 25.6.2. Principi contabili internazionali - 25.7. Valutazione delle altre partecipazioni - 25.8. Partecipazioni acquisite in più fasi - 25.9. Consolidamento delle partecipazioni indirette - 25.10. Consolidamento negli anni successivi al primo

25.1. Procedura di consolidamento

La redazione del bilancio consolidato necessita di operazioni specifiche teoricamente raggruppate nella procedura di consolidamento che consiste nell’aggregazione “ragionata” dei bilanci d’esercizio delle imprese del gruppo. Tecnicamente, tale processo avviene:

• sommando per riga i valori espressi dai bilanci individuali delle imprese che compongo il gruppo aziendale;

• apportando le rettifiche necessarie per evitare la duplicazione di valori che emerge in presenza sia di partecipazioni possedute dalla capogruppo nel capitale delle controllate che di scambi avvenuti tra le unità appartenenti al medesimo gruppo.

25.1.1. Operazioni di consolidamento

La dottrina economico aziendale raggruppa le operazioni che compongo la procedura di consolidamento in una fase preliminare ed in una tecnica.

Fase preliminare

Si compone di quelle operazioni di consolidamento che sono propedeutiche all’aggregazione dei bilanci d’esercizio. In tale ambito si definisce l’area di consolidamento con l’individuazione delle imprese controllate i cui bilanci d’esercizio sono oggetto di aggregazione nella “fase tecnica”.

Occorre, inoltre, rendere omogeneo il sistema dei valori di gruppo:

• definendo la data di riferimento del bilancio consolidato e uniformare quelle dei bilanci d’esercizio oggetto di aggregazione;

• omogeneizzando i criteri di valutazione utilizzati dalle unità incluse nell’area di consolidamento nella preparazione dei propri bilanci d’esercizio;

• traducendo i bilanci di esercizio espressi in una valuta differente rispetto a quella di riferimento del bilancio consolidato.

Fase tecnica

In tale fase avviene l’aggregazione dei valori che emergono dai bilanci d’esercizio delle imprese incluse nell’area di consolidamento. In particolare, la fase tecnica si caratterizza per specifiche tecniche contabili finalizzate ad aggregare i bilanci d’esercizio delle imprese controllate e ad eliminare gli effetti dei trasferimenti (sia di natura commerciale che finanziaria) avvenuti nel corso dell’esercizio tra le imprese del gruppo. La “fase tecnica” si compone delle seguenti operazioni:

• aggregazione per riga dei bilanci d’esercizio delle controllate con il bilancio della capogruppo applicando specifici metodi di consolidamento;

• assestamento delle partecipazioni;

• eliminazione dei valori reciproci e dei margini infragruppo non realizzati;

• rilevazione contabile nel bilancio consolidato delle partecipazioni in imprese controllate ma non consolidate, delle partecipazioni in unità a controllo congiunto e delle partecipazioni di collegamento.

25.1.2. Schemi di bilancio

La composizione del bilancio consolidato non differisce da quella prevista per il bilancio d’esercizio. I gruppi che applicano la normativa nazionale, redigono un bilancio consolidato composto dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa (art. 29, c. 1, D.Lgs. n. 127/1991).

Le capogruppo che utilizzano i Principi contabili internazionali presentano un bilancio consolidato composto da Stato patrimoniale, Conto economico, Rendiconto finanziario, prospetto delle variazioni di patrimonio netto e dalla Nota integrativa (IAS 1, par. 10; IAS 7).

Rispetto al bilancio d’esercizio, il consolidato necessita di un prospetto ulteriore ed espressivo delle ragioni che giustificano la differenza tra il patrimonio netto ed il reddito della capogruppo e quelli di gruppo di sua pertinenza.

Tale rappresentazione avviene nel prospetto di raccordo (OIC 17, par. 143 e comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006) (25.2.).

Indipendentemente dalla normativa di riferimento, il bilancio consolidato è accompagnato dalla relazione degli amministratori che trova disciplina nell’art. 2428 del Codice civile anche per le capogruppo che applicano i Principi contabili internazionali.

Nel gruppo si contrappongono i soci della capogruppo dalle minoranze. Questi ultimi sono i soci che non controllano le imprese incluse nell’area di consolidamento. Tale specificazione è importante poiché trova rappresentazione negli schemi del bilancio consolidato.

Tale suddivisione è inoltre importante poiché le rettifiche di consolidamento apportate durante la fase tecnica possono influire in modo differente sui valori patrimoniali e reddituali di gruppo di pertinenza della capogruppo rispetto a quelli di pertinenza delle minoranze.

25.2. Area di consolidamento

Per definire l’area di consolidamento occorre individuare le imprese del gruppo che partecipano alla redazione del bilancio consolidato. Questa operazione rappresenta il punto di partenza della procedura di consolidamento ed assume notevole criticità. La significatività del bilancio consolidato dipende in modo essenziale dalla corretta composizione dell’area di consolidamento.

L’esclusione di una o più imprese è infatti una scelta in grado di incidere in misura rilevante sulla capacità informativa del bilancio consolidato poiché quest’ultimo rischierebbe di rappresentare solo una parte delle combinazioni e delle coordinazioni economiche che effettivamente caratterizzano il gruppo.

Per le imprese che applicano la normativa nazionale, nella definizione dell’area di consolidamento assume rilievo la definizione di controllo prevista dal Legislatore. In tale ambito, l’individuazione delle imprese da consolidare avviene sulla base di requisiti giuridico-formali e non sull’esercizio del dominio della capogruppo sulle controllate.

Affinché la capogruppo possa controllare un’impresa e inserirla nell’area di consolidamento è necessario che la stessa abbia determinati requisiti (art. 26, D.Lgs. n. 127/1991 e art. 2359 c.c.). Ciò avviene quando la capogruppo:

• possiede partecipazioni che rappresentano la maggioranza dei voti esercitabili nell’assemblea ordinaria (controllo di diritto);

• possiede (direttamente o indirettamente attraverso imprese controllate, società fiduciarie e persone interposte) partecipazioni che permettono di disporre di voti sufficienti per esercitare un’influenza dominante nell’assemblea ordinaria (controllo di fatto);

• ha sottoscritto un contratto o ha definito una clausola statutaria che permettono di esercitare un’influenza dominante, quando la legge applicabile consente tali contratti o clausole (contratto o clausole statutarie);

• ha definito accordi con altri soci (sindacato di voto).

25.2.1. Tipologie di controllo

Il controllo di diritto sussiste quando la capogruppo dispone, direttamente o indirettamente attraverso altre imprese controllate, di società fiduciarie e persone interposte (art. 26, c. 3, D.Lgs. n. 127/1991), di partecipazioni totali (100% dei diritti di voto) o di maggioranza assoluta (50% + 1 azione con diritto di voto).

Con il controllo di fatto si parla di partecipazioni di maggioranza relativa poiché, pur rappresentando una quota inferiore rispetto alla maggioranza assoluta dei diritti di voto, la capogruppo è comunque in grado (a causa del rilevante frazionamento delle partecipazioni e dell’assenteismo degli altri soci nelle assemblee) di esercitare un’influenza dominante sulla partecipata che si estrinseca nella capacità di “dominare” l’assemblea ordinaria, soprattutto con riferimento alla nomina dell’organo amministrativo.

La presenza di contratti o di clausole statutarie rientra nella fattispecie del “contratto di dominazione” mediante il quale un’impresa si sottopone all’influenza dominante di un’altra azienda. In Italia tale tipologia di contratto non è consentita, ma la relazione ministeriale al D.Lgs. n. 127/1991 specifica che l’inclusione nell’area di consolidamento è stata prevista per i casi in cui le controllate abbiano sede in Germania (o in altri Paesi che ammettono il contratto in oggetto) ed abbiano stipulato con la capogruppo italiana tale tipologia di contratto. In tale ambito rientra, inoltre, la fattispecie in cui la capogruppo ha il potere di esercitare un’influenza dominante a seguito di una clausola statutaria inserita nello statuto della controllata.

Anche in tale circostanza la fattispecie è stata prevista al fine di consolidare società con sede in Paesi che consentono tale tipologia di controllo.

È la presenza dell’influenza dominante (facoltà di determinare la volontà dell’assemblea ordinaria dei soci, in particolare con riferimento alla nomina dell’organo amministrativo) che attrae un’impresa nell’area di consolidamento e non l’effettivo esercizio della stessa.

Con riferimento alla definizione dell’area di consolidamento, occorre allegare alla Nota integrativa (art. 38, c. 2, D.Lgs. n. 127/1991) gli elenchi:

• delle imprese consolidate con il metodo integrale;

• delle imprese consolidate con il metodo proporzionale;

• delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto;

• delle altre partecipazioni in imprese controllate e collegate.

Per ogni elenco occorre specificare la denominazione, la sede e il capitale, le quote possedute (direttamente e/o indirettamente) dalla controllante e da ognuna delle controllate e, se diversa, la percentuale dei voti che complessivamente spettano nell’assemblea ordinaria (art. 39, c. 1, D.Lgs. n. 127/1991).

Se da un esercizio all’altro l’area di consolidamento varia in modo significativo (art. 39, c. 3, D.Lgs. n. 127/1991), nella Nota integrativa occorre inserire informazioni che consentono il confronto tra gli schemi di Stato patrimoniale e Conto economico degli esercizi considerati nel bilancio consolidato. In tale ambito, la normativa nazionale (OIC 17, par. 133) richiede di indicare separatamente la parte, indotta dall’evoluzione dell’area di consolidamento, delle variazioni più significative avvenute nel corso dell’esercizio per le voci dell’attivo e del passivo.

Le imprese controllate sono oggetto di consolidamento a prescindere dal luogo in cui sono costituite (art. 24, c. 3, Legge n. 238/2021).

25.2.2. Esclusioni dal consolidamento

La capogruppo ha la facoltà di escludere dal consolidamento (art. 28, D.Lgs. n. 127/1991) le imprese controllate:

• la cui inclusione sarebbe irrilevante ai fini di una chiara, veritiera e corretta rappresentazione della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico di gruppo;

• che presentano gravi e durature restrizioni nell’esercizio dei diritti spettanti alla controllante;

• che non sono in grado di fornire tempestivamente, se non a costi elevati, le informazioni necessarie per il consolidamento;

• le cui azioni o quote sono possedute esclusivamente con l’obiettivo di una successiva alienazione.

L’irrilevanza per includere o meno le imprese controllate nell’area di consolidamento va valutata sulla base di parametri sia quantitativi (come ad esempio il totale dell’attivo, il patrimonio netto, il totale dei ricavi caratteristici, la posizione patrimoniale e finanziaria della controllata nel suo complesso, comprendendovi anche le garanzie e gli impegni) che qualitativi riguardanti la posizione assunta dalla controllata nel gruppo (OIC 17, par. 39).

La presenza di provvedimenti che vietano il rimpatrio dei capitali e dei dividendi, di procedimenti di nazionalizzazione o di espropriazione, di rischi di natura politica o come la presenza di procedure concorsuali in corso sono esempi di gravi e durature restrizioni per l’esercizio dei diritti della controllante.

La necessità di depositare il bilancio consolidato entro la tempistica prevista dalla normativa impone alla capogruppo di reperire le necessarie informazioni sulle controllate. L’impossibilità di ottenere in modo tempestivo e/o senza spese sproporzionate tali informazioni rappresenta un limite alla possibilità di redigere il bilancio. Si può escludere la controllata quando:

• a causa di eventi di natura straordinaria, come ad esempio un incendio che ha colpito la sede amministrativa, non si dispongono più delle informazioni contabili ed extracontabili necessarie per il consolidamento;

• le imprese residenti all’estero sono nell’impossibilità di comunicare le necessarie informazioni per motivi di ordine politico o per eventi bellici.

L’ultima ipotesi di esclusione riguarda le controllate le cui azioni o quote siano possedute esclusivamente allo scopo della successiva alienazione che come sottolineato dalla normativa deve essere un fine immediato del possesso della partecipazione e non uno scopo ultimo, per esempio successivo ad una lunga operazione di risanamento (relazione ministeriale al D.Lgs. n. 127/1991).

Non rientra in questa fattispecie, pertanto, la situazione in cui la capogruppo abbia intenzione di dismettere una partecipazione precedentemente consolidata. In tale circostanza, ai fini della rappresentazione chiara, veritiera e corretta, l’unità deve essere esclusa dal consolidamento solo a partire dal momento in cui avviene effettivamente l’alienazione.

25.2.3. Principi contabili internazionali

Nella definizione dell’area di consolidamento gli IAS/IFRS fanno prevalere la sostanza alla forma della relazione capogruppo-controllata.

Pertanto, un investitore controlla un’altra entità quando, per effetto del controllo, è esposto o ha diritto a rendimenti variabili e, nel contempo, ha la capacità di incidere su tali rendimenti, esercitando il proprio potere sulla controllata (IFRS 10, Appendice A e par. 6).

Un investitore ha il controllo su di un’altra entità, se e solo se ha contemporaneamente (IFRS 10, par. 7):

• il potere sull’entità oggetto di investimento;

• l’esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto di investimento;

• la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare dei suoi rendimenti.

Un investitore ha diritto a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità controllata, quando tali rendimenti sono suscettibili di variare in relazione all’andamento economico-finanziario dell’entità oggetto di investimento (IFRS 10, parr. 15-16 e Appendice B, parr. B47-B50).

Affinché si prefiguri una relazione di controllo occorre inoltre la correlazione tra potere gestorio e rendimenti. In particolare, è necessario che chi esercita il diritto di assumere decisioni lo faccia in conto proprio e possa incidere sui rendimenti che derivano dal rapporto di controllo (IFRS 10, parr. 17-18).

Per investigare la contemporanea presenza di tali elementi, la normativa internazionale suggerisce di monitorare i seguenti fattori (IFRS 10, par. B3 Appendice B):

• lo scopo della partecipata (funzionale per individuare le attività rilevanti della controllata);

• quali sono le attività rilevanti e come vengono assunte le decisioni in merito a tali attività;

• se i diritti che spettano all’investitore gli conferiscono effettivamente la capacità di condurre le attività rilevanti;

• se l’investitore ha la capacità di utilizzare il proprio potere sulla partecipata per incidere sull’ammontare dei propri rendimenti.

Il controllo sussiste solamente in presenza del potere di influenzare le attività significative della controllata e del diritto ad ottenerne rendimenti variabili, mentre la presenza di rapporti giuridici (come una partecipazione di maggioranza assoluta o relativa), nonostante rappresenti un sintomo importante dello stesso, non sarebbe vincolante (IFRS 10).

Nella Nota integrativa del bilancio consolidato (IFRS 12, parr. 7-9) occorre illustrare le assunzioni significative che la capogruppo ha adottato per stabilire se detiene o non detiene il controllo di un’altra entità. Occorre inoltre inserire le informazioni che consentono agli utilizzatori del bilancio consolidato (IFRS 12, parr. 10-19):

• di comprendere la composizione del gruppo;

• di comprendere l’interessenza delle partecipazioni di minoranza (in particolare, tra le varie informazioni richieste dal paragrafo 12 dell’IFRS 12, occorre specificare: la ragione sociale della controllata, la sua sede operativa principale, la quota di interessenza posseduta dalle minoranze e un riepilogo dei dati economico-finanziari di ogni controllata);

• di valutare la natura e la misura delle restrizioni significative alla propria capacità di accedere alle attività, o di utilizzarle, e di estinguere le passività del gruppo (si fa riferimento: alle restrizioni che limitano la capacità della controllante di trasferire disponibilità liquide o altre attività ad altre entità del gruppo e alle garanzie o ad altre disposizioni che possono limitare i dividendi);

• di valutare la natura e le variazioni dei rischi associati alle proprie interessenze in entità consolidate;

• di valutare la composizione delle variazioni nella sua interessenza partecipativa in una controllata, non risultanti in una perdita di controllo;

• di valutare le conseguenze derivanti dalla perdita del controllo di una controllata nel corso dell’esercizio.

La Consob impone agli emittenti con titoli negoziati sui mercati regolamentati, nonché a quelli con strumenti finanziari diffusi tra il pubblico in misura rilevante, di riportare l’elenco delle unità del gruppo e delle partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto attraverso specifiche tabelle da includere nel bilancio consolidato e nella relazione semestrale che descrivono (comunicazione n. DEM/6064293):

• la denominazione della partecipata;

• la sede ed il capitale;

• la quota posseduta (direttamente o indirettamente) dalla controllante e da ciascuna delle sue controllate;

• la modalità con cui è avvenuto il consolidamento di ognuna di esse (integrale o proporzionale).

25.3. Omogeneità del sistema dei valori di gruppo

La redazione del bilancio consolidato necessita di omogeneizzare i sistemi dei valori delle imprese incluse nell’area di consolidamento.

Ricercare le condizioni di omogeneità del sistema dei valori di gruppo significa uniformare:

• la data di riferimento del bilancio consolidato e dei consuntivi delle unità consolidate;

• i criteri di valutazione utilizzati nella redazione dei bilanci d’esercizio;

• la moneta di conto.

Si tratta di operazioni preliminari rispetto alla fase tecnica di aggregazione “ragionata”, ma ugualmente importanti per assicurare al bilancio consolidato la capacità di rappresentare in modo chiaro, veritiero ed attendibile le condizioni di economicità del gruppo.

La scelta della data di riferimento dei bilanci, ad esempio, può influenzare sia i criteri di valutazione impiegati per rilevare i diversi fatti di gestione che la scelta del tasso di cambio da utilizzare per tradurre i bilanci espressi in una moneta di conto diversa rispetto a quella con cui viene presentato il bilancio consolidato.

La ricerca delle condizioni di omogeneità deve quindi avvenire attraverso la simultanea soddisfazione degli aspetti indicati ed assume un’importanza tanto maggiore in presenza di rilevanti differenze nelle date di riferimento dei bilanci d’esercizio consolidati e nei criteri di valutazione impiegati per valutare le medesime poste di bilancio, nonché in presenza di consuntivi redatti in una moneta di conto diversa.

Le fonti giuridiche e professionali di riferimento in tema di omogeneità del sistema dei valori di gruppo sono differenti a seconda che i gruppi applichino la normativa nazionale (artt. 30, 34, 35 e 38, D.Lgs. n. 127/1991 e OIC 17, parr. da 40 a 47 e da 120 a 128) o che, per obbligo o per facoltà, utilizzano i Principi contabili internazionali (IFRS 10).

25.3.1. Data di riferimento del bilancio consolidato

Normativa nazionale

La data di riferimento del consolidato, coincide con l’epoca di chiusura del bilancio d’esercizio della capogruppo sempre che, in deroga a quanto detto, non si opti per la coincidenza con la data di chiusura dell’esercizio della maggior parte delle altre imprese incluse nel consolidamento oppure di quelle più importanti (art. 30, D.Lgs. n. 127/1991).

Nel caso si faccia ricorso ad una delle deroghe descritte, il redattore del consolidato è tenuto a segnalarne e a motivarne l’uso nella Nota integrativa (art. 30, c. 1 e 2, D.Lgs. n. 127/1991).

Principi contabili internazionali

La data di riferimento per il bilancio consolidato è quella del bilancio d’esercizio della capogruppo.

Nel caso in cui non vi fosse uniformità tra le date dei bilanci delle singole imprese inserite nell’area di consolidamento, si impone alle imprese controllate di redigere un bilancio intermedio annuale solo se la differenza (tra le date dei bilanci di queste unità e la data del bilancio della capogruppo) è superiore a 3 mesi (IFRS 10, parr. B92 e B93).

Con tale rettifica si riduce l’impatto negativo che deriva dall’eterogeneità delle date di riferimento dei bilanci d’esercizio inclusi nel consolidato. In questo caso, le note al bilancio consolidato devono indicare (IFRS 12, par. 12):

• la data di chiusura dell’esercizio a cui si riferisce il bilancio di quella controllata;

• il motivo dell’utilizzo di una data diversa.

Infine, la durata degli esercizi e le eventuali differenze nelle date di chiusura devono essere le stesse di esercizio in esercizio (IFRS 10).

25.3.2. Criteri di valutazione

L’omogeneità dei criteri di valutazione necessita di affrontare due problematiche.

La prima riguarda la scelta di quali criteri di valutazione adottare nella redazione del consolidato. La normativa in materia di consolidato impone l’utilizzo dei criteri di valutazione impiegati dalla capogruppo nella redazione del proprio bilancio d’esercizio (art. 35, D.Lgs. n. 127/1991) consentendo, comunque, di optare, dandone la motivazione nella Nota integrativa, per l’utilizzo di altri criteri a condizione che siano ammessi dal Codice civile (artt. 2423 e ss.).

Tale approccio contabile aiuta anche ad affrontare il caso in cui le controllate presentino elementi patrimoniali che non sussistono nel bilancio d’esercizio della capogruppo. In questo caso, il Principio contabile nazionale (OIC 17, par. 43) prevede l’utilizzo dei criteri di valutazione impiegati dalla maggior parte delle imprese controllate purché conformi alla normativa del Codice civile (artt. 2423 e ss. c.c.).

La seconda problematica riguarda l’uniformità dei criteri di valutazione da utilizzare nella redazione del bilancio consolidato che il Legislatore nazionale impone (art. 34, c. 1, D.Lgs. n. 127/1991). Per uniformità, si fa riferimento alla necessità che tutti gli elementi, inseriti in ogni singola voce dell’attivo e del passivo dello Stato patrimoniale consolidato, siano valutati con i medesimi criteri.

Tale principio richiede che tutte le imprese inserite nell’area di consolidamento adottino criteri di valutazione analoghi a quelli utilizzati dalla capogruppo per la redazione del consolidato.

È previsto l’utilizzo di criteri difformi solo se:

• la difformità consente una più chiara, veritiera e corretta rappresentazione della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico del gruppo;

• se la difformità è irrilevante (art. 34, c. 2, D.Lgs. n. 127/1991).

La scarsa importanza di un elemento patrimoniale giustifica l’irrilevanza della difformità dei criteri di valutazione. La prassi operativa, tuttavia, evidenzia la necessità di valutare l’irrilevanza non solo dal punto di vista quantitativo ma anche sotto l’aspetto qualitativo.

Se nella redazione del bilancio consolidato ci si avvale della deroga all’uniformità dei criteri di valutazione, la Nota integrativa deve indicare che si è fatto uso di criteri difformi e l’ammontare degli elementi con essi valutati.

Le società che applicano i Principi contabili internazionali sono obbligate ad utilizzare principi uniformi. Nel caso di utilizzo di criteri diversi nei bilanci d’esercizio delle imprese consolidate, la normativa prevede di apportare appropriate rettifiche al fine di eliminare tale difformità durante la procedura di consolidamento (IFRS 10, parr. 19 e B87). L’IFRS 10 lascia tuttavia libertà di scelta su quali criteri di valutazione utilizzare nella redazione del bilancio consolidato.

25.3.3. Moneta di conto

L’esistenza di controllate che redigono il loro bilancio d’esercizio in una moneta di conto differente rispetto a quella utilizzata per il bilancio consolidato evidenzia la necessità di affrontare la terza problematica relativa all’omogeneità del sistema dei valori di gruppo. Si tratta di uniformare la moneta di conto delle imprese incluse nell’area di consolidamento “traducendo” i bilanci d’esercizio di quelle imprese che utilizzano una moneta diversa rispetto a quella impiegata nel bilancio consolidato.

Per le imprese che applicano la normativa nazionale la traduzione deve avvenire (OIC 17, parr. 120-128):

• utilizzando il cambio a pronti alla data del bilancio per le attività e le passività;

• utilizzando il cambio storico per le parti ideali di patrimonio netto;

• utilizzando il cambio in essere alla data di ogni operazione per i componenti positivi e negativi di reddito (o in alternativa il cambio medio di periodo);

• iscrivendo in una specifica riserva le differenze che emergono dal processo di traduzione.

Le imprese che utilizzano i Principi contabili internazionali per redigere il bilancio consolidato seguono l’impostazione prevista dallo IAS 21. Lo Stato patrimoniale ed il Conto economico redatti con valute differenti rispetto a quella di presentazione del bilancio consolidato devono essere convertiti utilizzando (IAS 21, par. 39):

• per le attività e le passività, il tasso di cambio alla data di chiusura del bilancio d’esercizio da consolidare;

• per i ricavi ed i costi, i tassi di cambio alle date delle operazioni da cui emergono tali componenti reddituali.

Per motivi pratici (IAS 21, par. 40) è possibile convertire i ricavi ed i costi utilizzando un cambio che approssima i cambi alla data delle operazioni (come, ad esempio, un cambio medio di periodo). Quando il tasso di cambio subisce fluttuazioni rilevanti, tale agevolazione non può essere utilizzata poiché il cambio medio pregiudicherebbe la significatività dei valori convertiti.

Le differenze di cambio che emergono dall’operazione di conversione devono essere rilevate in una componente separata di patrimonio netto specificando ed iscrivendo separatamente la quota di pertinenza delle minoranze rispetto a quella di pertinenza della capogruppo (IAS 21, parr. 39 e 41).

Occorre tradurre il capitale sociale e la riserva sovrapprezzo azioni al tasso di cambio che esisteva al momento della sottoscrizione delle azioni (cambio storico) e tradurre la riserve di utili al tasso di cambio utilizzato per tradurre l’utile nell’esercizio in cui si è formato (in virtù dello IAS 21).

25.4. Metodi di consolidamento

I metodi di consolidamento sono tecniche di aggregazione dei valori compresi nei bilanci di esercizio delle imprese che fanno parte dell’area di consolidamento. Tale operazione consiste nell’aggregare per singole voci dello Stato patrimoniale e del Conto economico i valori rappresentati nei bilanci d’esercizio delle imprese consolidate con quelli del bilancio della capogruppo.

Le modalità tecniche per aggregare i valori patrimoniali e quelli economici delle imprese consolidate sono riconducibili a due metodologie:

• metodo integrale;

• metodo proporzionale.

I due metodi si differenziano per la modalità con cui avviene l’aggregazione.

Con il metodo integrale l’aggregazione avviene per l’intero valore di ogni singola voce di Stato patrimoniale e di Conto economico; con questo metodo il bilancio consolidato si redige sommando per il loro intero ammontare i valori che emergono dai bilanci d’esercizio della capogruppo e delle controllate.

Con il metodo proporzionale l’aggregazione avviene invece in proporzione al saggio d’interessenza; con questo metodo nella redazione del bilancio consolidato solo i valori della controllante sono considerati per intero mentre quelli delle imprese controllate vengono consolidati in proporzione alla quota di patrimonio netto posseduta dalla capogruppo.

Se la struttura del gruppo è complessa (figura seguente), il Metodo integrale e quello proporzionale possono essere applicati attraverso un consolidamento simultaneo ovvero graduale.

Con il consolidamento simultaneo, l’aggregazione dei valori e l’effettuazione delle rettifiche avvengono in un’unica fase. Il consolidamento graduale, invece, è realizzato per fasi successive in base al numero di livelli su cui è strutturato il gruppo aziendale.

In questo caso, riprendendo l’esempio della precedente figura, dapprima si consolidano E e D in C, K in W e X in Y. Successivamente si consolida in B il bilancio consolidato redatto da C e in Z quelli redatti da W e da Y. Infine, si consolidano in A i bilanci consolidati redatti da B e da Z.

25.4.1. Metodo integrale

Il metodo integrale rappresenta la tecnica di consolidamento da utilizzare per redigere il bilancio consolidato. Sia la normativa nazionale (art. 31, D.Lgs. n. 127/1991) che i Principi contabili internazionali (IFRS 10) impongono questo metodo come tecnica generale per la redazione del bilancio consolidato.

Con il metodo integrale, il bilancio consolidato viene redatto sommando, per ogni singola voce, i valori compresi nel bilancio d’esercizio della capogruppo con i valori rappresentati nei bilanci d’esercizio delle controllate, per gli importi complessivi.

L’elemento che qualifica tale tecnica di consolidamento e la differenzia rispetto al metodo proporzionale consiste nell’aggregazione dell’importo complessivo delle singole voci rappresentate nei bilanci d’esercizio delle imprese (sia capogruppo che controllate) incluse nell’area di consolidamento.

Sul piano operativo, alla data di acquisto della partecipazione il patrimonio netto delle minoranze risulta dal prodotto tra la percentuale posseduta dai terzi e il patrimonio netto, a tale data, della società in cui sono presenti le minoranze.

25.4.2. Metodo proporzionale

Il metodo proporzionale rappresenta un’eccezione rispetto al metodo integrale.

La normativa nazionale consente l’utilizzo del metodo proporzionale solo in presenza del controllo congiunto (joint venture) (art. 37, D.Lgs. n. 127/1991 e OIC 17, parr. 114-119).

Il controllo congiunto si verifica quando il controllo è condiviso (generalmente sulla base di un accordo contrattuale) da parte di diverse imprese.

Le condizioni per l’utilizzo del metodo proporzionale nella redazione del bilancio consolidato applicando la normativa nazionale sono:

• esercizio congiunto del controllo;

• percentuale di partecipazione non inferiore al 20%.

Con il metodo proporzionale, il bilancio consolidato viene redatto sommando i valori compresi nel bilancio d’esercizio della capogruppo (per gli importi complessivi) con i valori compresi nei bilanci d’esercizio delle controllate in proporzione al saggio di interessenza.

Anche in presenza di partecipazioni non totali, la redazione del bilancio consolidato con tale metodo comporta l’esclusione delle quote di reddito d’esercizio e di patrimonio netto di pertinenza dei soci di minoranza. Con questo metodo, il patrimonio netto di gruppo alla data di acquisto corrisponde a quello della controllante.

I Principi contabili internazionali disciplinano la rilevazione delle imprese controllate in modo congiunto nello IAS 28. La normativa internazionale ha subito nel tempo una significativa evoluzione integrando lo IAS 28 della disciplina che prima era contenuta nel superato IAS 31.

25.5. Assestamento delle partecipazioni

L’assestamento delle partecipazioni consente di determinare il complesso delle risorse a titolo di capitale di rischio effettivamente investite nel gruppo. Questa operazione è complementare all’aggregazione dei valori poiché si realizza eliminando le partecipazioni possedute dalla capogruppo nelle controllate e la corrispondente frazione di patrimonio netto acquisita.

Tecnicamente questa operazione comporta:

• l’eliminazione, dal bilancio d’esercizio della capogruppo, del valore delle partecipazioni nelle unità controllate incluse nell’area di consolidamento;

• l’eliminazione, dal bilancio d’esercizio delle unità controllate incluse nell’area di consolidamento, del valore del patrimonio netto;

• l’aggregazione per riga, attraverso il metodo di consolidamento adottato (integrale e/o proporzionale), dei valori che emergono, successivamente alle eliminazioni sopra indicate, dal bilancio d’esercizio della capogruppo e dai bilanci delle controllate;

• l’iscrizione delle differenze di consolidamento che emergono dall’eliminazione dei valori indicati nei punti precedenti;

• l’iscrizione della quota di patrimonio netto delle unità controllate di pertinenza delle minoranze.

25.5.1. Normativa nazionale

Differenze di consolidamento secondo la Teoria della capogruppo

L’eliminazione delle partecipazioni e delle corrispondenti frazioni di patrimonio netto deve avvenire sulla base dei valori contabili riferiti alla data di acquisto o a quella in cui la controllata è inserita per la prima volta nel consolidamento (OIC 17, par. 52).

La differenza che emerge dall’assestamento delle partecipazioni deve essere imputata agli elementi dell’attivo e/o del passivo della controllata, mentre il valore residuo oppure l’intera differenza (nel caso in cui non avvenga alcuna imputazione agli elementi patrimoniali) deve essere trattata in modo differente in ragione del segno (art. 33, c. 2 e 3, D.Lgs. n. 127/1991).

Se emerge una differenza negativa (OIC 17, parr. 57-60) deve essere imputata:

• ad una voce del patrimonio netto consolidato denominata “riserva di consolidamento”, qualora sia il risultato di un buon affare;

• ad una voce del passivo denominata “fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri”, nel caso in cui sia dovuta ad una previsione di risultati economici sfavorevoli della partecipata (badwill);

• sia a “riserva di consolidamento” che a “fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri” se l’entità complessiva dei risultati sfavorevoli attesi è minore della differenza negativa.

Il fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri deve essere utilizzato negli esercizi immediatamente successivi all’acquisizione del controllo per compensare le perdite che verranno conseguite. Tuttavia, se vengono meno le previsioni di perdite future, il fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri deve essere immediatamente accreditato al Conto economico consolidato. L’utilizzo del fondo deve essere iscritto nella voce A.5 “Altri ricavi e proventi” (OIC 17, par. 59).

La differenza positiva deve essere rilevata (OIC 17, parr. 54-56) nella voce dell’attivo denominata “avviamento” se espressiva del goodwill pagato in sede di acquisizione della partecipazione. Tuttavia, se il maggior prezzo pagato è una conseguenza della maggiore forza contrattuale o abilità negoziale del venditore (cattivo affare), ovvero non sia correlabile con l’andamento reddituale della partecipata, la differenza positiva deve essere iscritta a Conto economico come componente negativo di reddito nella voce B.14 “Oneri diversi di gestione”.

In merito al trattamento contabile dell’avviamento la normativa (art. 33, c. 3, del D.Lgs. n. 127/1991 che richiama l’art. 2426 c.c.) prevede che la differenza positiva iscritta come avviamento deve essere ammortizzata nel bilancio consolidato entro un periodo proporzionale alla sua vita utile o, se non determinabile, in 10 anni.

Le rivalutazioni degli elementi dell’attivo devono essere ammortizzate in ragione della vita utile del bene a cui vengono imputate.

Nella Nota integrativa occorre illustrare adeguatamente le voci che emergono dall’assestamento delle partecipazioni, i criteri impiegati per la loro determinazione e le variazioni significative rispetto al bilancio consolidato dell’esercizio precedente (art. 33, c. 4, D.Lgs. n. 127/1991).

L’aspetto che caratterizza tecnicamente la normativa nazionale e la differenzia dai Principi contabili internazionali riguarda l’impatto sulle minoranze del trattamento contabile delle differenze di consolidamento. Il D.Lgs. n. 127/1991 non specifica come affrontare la problematica che trova tuttavia un approfondimento nel paragrafo 99 dell’OIC 17 (OIC 17, parr. 96-102). Secondo questo approccio, il trattamento contabile delle differenze di consolidamento non deve influenzare gli interessi delle minoranze.

Secondo questo approccio, la distribuzione del valore della partecipazione sulle attività e sulle passività della partecipata ed il trattamento contabile dell’eventuale valore residuo non devono avere alcun effetto sulle quote di pertinenza dei soci di minoranza.

Questo comporta che, la riespressione a valori correnti degli elementi patrimoniali dell’impresa controllata deve avvenire solo per la quota di pertinenza della capogruppo.

Analizzare la differenza di consolidamento alla data di acquisto consente di indagare le ragioni per le quali il prezzo d’acquisto della partecipazione differisce dalla corrispondente frazione di patrimonio netto contabile della controllata.

Se invece si effettua il confronto ad una data successiva, la differenza che emerge dipende sia dalla differenza originaria (quella emersa alla data di acquisto) che dalle variazioni (non necessariamente interdipendenti) che la partecipazione ed il patrimonio netto hanno subito nel tempo (intervallo che va dalla data di acquisto a quella in cui avviene il primo consolidamento), con la conseguente maggiore difficoltà nell’interpretarne l’origine durante lo svolgimento della procedura di consolidamento.

Nell’affrontare tale problematica il redattore del bilancio deve attenersi a quanto stabilito dall’OIC che dispone di determinare la differenza di consolidamento confrontando il prezzo sostenuto per acquisire la partecipazione di controllo con la corrispondente frazione di patrimonio netto della controllata riespresso a valori correnti alla data di acquisto.

Solo se non vi sono sufficienti informazioni per determinare la differenza di consolidamento alla data di acquisto, si prevede di calcolare tale valore con riferimento alla data in cui l’impresa è inclusa per la prima volta (OIC 17, par. 52).

L’emersione di valori correnti differenti dai valori contabili per gli elementi patrimoniali, fa sorgere la necessità di rilevare imposte differite/anticipate da iscrivere coerentemente a quanto previsto dall’OIC 25 (16.2.3.).

Casi di studio

25.5.2. Principi contabili internazionali

Differenze di consolidamento secondo la Teoria estesa e la Teoria dell’entità

I Principi contabili internazionali affrontano l’assestamento delle partecipazioni prevedendo due tecniche contabili che si differenziano per la modalità di determinazione del valore dell’avviamento ed il patrimonio netto di gruppo di pertinenza delle minoranze (IFRS 3).

Pertanto, secondo i Principi contabili internazionali l’assestamento delle partecipazioni si realizza applicando alternativamente uno dei due seguenti criteri di valutazione:

• determinazione dell’avviamento complessivo (Full goodwill);

• calcolo dell’avviamento di pertinenza della capogruppo solo se non sussistono sufficienti informazioni per applicare il criterio precedente (IFRS 3).

Applicando il primo criterio l’avviamento è determinato confrontando la sommatoria tra il prezzo pagato dalla capogruppo e il fair value della partecipazione di minoranza con il patrimonio netto della controllata riespresso al fair value alla data di acquisto (determinato come somma algebrica delle attività e delle passività identificabili e valutate al fair value a tale data).

Si precisa che il valore della partecipazione di minoranza deve essere determinato o sulla base dei prezzi di un mercato attivo oppure, nel caso in cui tale mercato non sia disponibile, applicando altre appropriate tecniche di valutazione (IFRS 3, parr. B44-B45).

Con il criterio alternativo, invece, l’assestamento delle partecipazioni deve avvenire attraverso il confronto (sulla base dei valori esistenti alla data di acquisto) tra il prezzo sostenuto per acquisire la partecipazione e la corrispondente frazione di patrimonio netto della controllata riespresso al fair value.

L’eventuale eccedenza del costo di acquisto rispetto la corrispondente frazione del patrimonio netto della partecipata rappresenta l’avviamento acquisito dalla capogruppo da rilevare nello Stato patrimoniale consolidato.

La verifica deve essere effettuata con cadenza annuale oppure più frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibile perdita di valore.

La svalutazione emersa dalla procedura di impairment deve essere iscritta nel Conto economico consolidato; non è consentito il ripristino di valore al fine di evitare la rilevazione dell’avviamento generato internamente (OIC 36, parr. 124-125).

Se tuttavia emerge una differenza negativa, si:

• riprocede all’identificazione ed alla valutazione delle attività e passività della controllata e si ridetermina il costo d’acquisto;

• solo nel caso in cui la differenza negativa sussista ancora, la si imputa al Conto economico consolidato quale componente positivo di reddito, poiché può dipendere: da errori nella determinazione del costo dell’aggregazione o del fair value degli elementi patrimoniali acquisiti; dalla misurazione di alcune attività a un valore diverso dal loro fair value; da una transazione particolarmente favorevole (IFRS 3).

Le particolari modalità di determinazione della differenza di consolidamento portano alla definizione di un valore del patrimonio netto di pertinenza delle minoranze diverso rispetto a quanto avviene applicando la normativa nazionale.

Se si utilizza la seconda modalità per effettuare l’assestamento delle partecipazioni e pertanto si determina l’avviamento di pertinenza della capogruppo, le minoranze sono espresse al fair value. In particolare, il patrimonio netto di gruppo di pertinenza delle minoranze viene calcolato come frazione del patrimonio netto di gruppo espresso al fair value.

Il calcolo dell’avviamento complessivo sulla base della prima alternativa prevista dall’IFRS 3, comporta invece l’attribuzione dell’avviamento anche alle minoranze. In questo caso, il patrimonio netto di gruppo di pertinenza delle minoranze è pari al valore economico della partecipazione di minoranza.

Anche applicando i Principi contabili internazionali, la rilevazione di un fair value differente dal valore contabile degli elementi patrimoniali rende necessaria la rilevazione di imposte differite/anticipate da iscrivere in bilancio a norma dello IAS 12.

I Principi contabili internazionali richiedono informazioni più dettagliate sulle aggregazioni aziendali e sulla procedura di impairment test rispetto alla normativa nazionale. Nelle note occorre dettagliare l’acquisto del controllo delle imprese, al fine di fornire informazioni tali da consentire agli utilizzatori del bilancio di valutare la natura e gli effetti economico-finanziari delle operazioni realizzate sia nel corso dell’esercizio che dopo la data di riferimento del bilancio (IFRS 3, Appendice B e parr. B64-B67).

Casi di studio

25.6. Partite infragruppo

Le operazioni infragruppo sono trasferimenti di beni strumentali, merci, servizi e risorse finanziarie che avvengono tra le imprese che compongono un gruppo. Tali operazioni costituiscono il mezzo attraverso il quale il soggetto economico indirizza e coordina le unità del gruppo.

I trasferimenti infragruppo sono operazioni del tutto assimilabili a quelle che si realizzano con soggetti giuridici esterni al gruppo, ma la loro natura ed entità assume primaria importanza quando occorre redigere il bilancio consolidato, poiché rappresentano operazioni di interna gestione se osservate nell’ottica di gruppo.

Le operazioni infragruppo trovano corretta rappresentazione nel bilancio d’esercizio delle imprese del gruppo interessate dallo scambio ma devono essere eliminate nella redazione del bilancio consolidato. Tale documento infatti rappresenta il bilancio di funzionamento dell’“azienda gruppo” e come tale deve sintetizzare tutte le operazioni compiute dal gruppo con soggetti giuridici ad esso esterni.

25.6.1. Normativa nazionale

La normativa in tema di consolidamento impone di eliminare (art. 31, c. 2, D.Lgs. n. 127/1991):

• i crediti ed i debiti reciproci esistenti tra le imprese incluse nell’area di consolidamento;

• i proventi e gli oneri relativi ad operazioni effettuate fra le imprese medesime;

• gli utili e le perdite che emergono dalle operazioni effettuate tra le consociate e relativi a valori compresi nel patrimonio, diversi dai lavori in corso su ordinazione di terzi.

Viene precisato inoltre che tali valori possono non essere elisi se i relativi importi sono irrilevanti e, in relazione ai margini infragruppo non realizzati (punto c), anche se originati da operazioni correnti per l’impresa, concluse a normali condizioni di mercato e qualora la loro eliminazione comporti costi sproporzionati.

Ogni qual volta il redattore del bilancio si avvale della facoltà di non elidere i valori che emergono dai trasferimenti infragruppo, nella Nota integrativa devono essere indicate le motivazioni della mancata eliminazione.

In merito ai valori reciproci (punti a e b) è prevista l’eliminazione complessiva anche in presenza di minoranze e l’irrilevanza deve essere misurata rispetto all’entità complessiva degli elementi della stessa natura (OIC 17, parr. 62-65).

Anche i margini infragruppo non realizzati devono essere eliminati integralmente indipendentemente dal fatto che siano conseguiti dalla capogruppo o da una controllata. In particolare, l’eliminazione dei redditi infragruppo non realizzati:

• deve incidere solo sul patrimonio netto e sul reddito netto di gruppo di pertinenza della controllante, qualora siano conseguiti dalla capogruppo;

• deve incidere sia sulle sintesi di pertinenza della capogruppo che su quelle delle minoranze della controllata, in proporzione alle rispettive quote di interessenza, se sono stati conseguiti da una controllata (OIC 17, parr. 66-79).

Gli utili relativi a lavori in corso appaltati da soggetti esterni al gruppo, emersi dall’applicazione del metodo della percentuale di completamento non devono essere eliminati poiché espressivi degli utili realizzati in proporzione allo stato di avanzamento dei lavori. Tale principio deve essere applicato sia nel caso in cui il lavoro sia appaltato ad una sola impresa del gruppo che a più consociate, nonché qualora sia subappaltato all’interno del gruppo.

Nel rispetto del principio di prudenza (art. 2423-bis c.c.), per effetto dell’eliminazione delle perdite infragruppo, il valore delle attività non può essere aumentato oltre il limite del valore netto di realizzo o del valore d’uso (OIC 17, par. 70). In presenza di perdite interne sarà necessario valutare se tale minor valore:

• sia il risultato di politiche di gruppo rette dal soggetto economico, con la conseguente necessità di eliminare il margine interno poiché non realizzato e neppure presunto;

• sia l’effettivo minor valore dell’oggetto dello scambio che, anche se quest’ultimo non fosse avvenuto, avrebbe comunque comportato, in sede di redazione del bilancio d’esercizio, una riduzione di valore del bene in applicazione del principio di prudenza. In sede di consolidamento, tale circostanza impone di non eliminare le perdite interne in quanto, tale elisione, si tradurrebbe in una sorta di rivalutazione non giustificata economicamente (ossia dell’iscrizione di una perdita latente);

• sia il risultato dell’unione delle due situazioni precedentemente descritte, con la conseguente necessaria combinazione dei due trattamenti contabili sopra sintetizzati.

25.6.2. Principi contabili internazionali

In merito ai valori emersi dalle operazioni infragruppo, si impone l’integrale eliminazione senza prevedere deroghe (IFRS 10, par. B86). Tuttavia, il principio non specifica se ed in che modo l’eliminazione debba incidere sui valori delle minoranze.

Nonostante tale carenza, si ritiene che, coerentemente all’approccio seguito dall’IFRS 10 in relazione alla procedura di consolidamento, l’eliminazione debba incidere sia sui valori di pertinenza della capogruppo che su quelli delle minoranze.

Inoltre, non devono essere eliminate le perdite infragruppo se indicano una riduzione di valore, ma deve essere rilevata la fiscalità differita conseguente alle differenze temporanee che emergono dalle rettifiche inerenti i margini infragruppo non realizzati.

L’irrilevanza rappresenta un principio generale anche nell’ambito dei Principi contabili internazionali; si ritiene pertanto che le partite infragruppo irrilevanti possano non essere elise anche nei bilanci consolidati redatti applicando gli IAS/IFRS.

Se fosse stata adottata la normativa nazionale si sarebbe dovuto rilevare solo l’avviamento di pertinenza della capogruppo e l’ammortamento dello stesso.

25.7. Valutazione delle altre partecipazioni

Se la capogruppo possiede partecipazioni non consolidate occorre individuare il criterio di valutazione da adottare. La scelta dipende dalla tipologia di partecipazione da iscrivere e dalla normativa di riferimento del bilancio consolidato.

Per le partecipazioni che garantiscono un’influenza notevole (il collegamento a norma dell’art. 2359, c. 3, c.c.) si richiede l’iscrizione attraverso il metodo del patrimonio netto con imputazione a Conto economico della variazione, sia positiva che negativa, del valore di inizio esercizio della partecipazione, senza alcun obbligo di accantonamento a riserva della quota di rivalutazione che eccede l’eventuale perdita della capogruppo (art. 36, D.Lgs. n. 127/1991, IAS 28).

La dottrina economico aziendale definisce il metodo del patrimonio netto un consolidamento sintetico poiché i valori di reddito e patrimonio netto che ne emergono sono prossimi a quelli che si sarebbero determinati attraverso la procedura di consolidamento (6.4.).

Le altre partecipazioni, ossia quelle che non garantiscono né l’influenza dominante né quella notevole, applicando la normativa nazionale devono essere valutate al costo storico, eventualmente svalutato se sussistono perdite durevoli di valore, se iscritte tra le immobilizzazioni oppure al minore tra il costo iscritto in contabilità ed il valore presumibile di realizzo se rilevate nell’attivo circolante (OIC 20). Nel bilancio consolidato redatto applicando i Principi contabili internazionali, le partecipazioni non qualificate sono rilevate sulla base dell’IFRS 9.

25.8. Partecipazioni acquisite in più fasi

I casi trattati nei paragrafi precedenti si caratterizzano per prevedere l’acquisizione del controllo della società partecipata in un’unica soluzione. Nella realtà, invece, è più frequente l’acquisto di più quote partecipative nel tempo. In tale circostanza, il controllo emerge solo dopo l’acquisto di più quote partecipative; si parla pertanto di “partecipazioni acquisite in più fasi”.

In questa situazione, pertanto, la necessità di redigere il bilancio consolidato deriva dal possesso di più quote partecipative che garantiscono la maggioranza assoluta o relativa.

Su tale problematica, la normativa nazionale (OIC 17) e quella internazionale (IFRS 3) adottano soluzioni differenti che incidono sulla determinazione dei valori di sintesi del bilancio consolidato.

Secondo la normativa nazionale (OIC 17), la differenza di consolidamento deve essere determinata alla data in cui la partecipante ottiene il controllo. Per determinare tale valore è necessario confrontare il costo complessivo sostenuto per acquisire le partecipazioni (somma di tutti i costi sostenuti per acquistare le quote partecipative fino a quella che ha permesso di ottenere il controllo assoluto o relativo) con la corrispondente frazione di patrimonio netto espresso a valori correnti. In particolare, si applica la seguente formula:

(Pc + Pnc) -{PNc + [(A_corr - A_cont) - (P_corr - P_cont)] x (1 - it%)} × Contr.%

dove:

A_cont = attività della controllata al valore contabile alla data di acquisto del controllo

A_corr = attività della controllata al valore corrente alla data di acquisto del controllo

P_corr = passività della controllata al valore corrente alla data di acquisto del controllo

P_cont = passività della controllata al valore contabile alla data di acquisto del controllo

Contr.% = percentuale di patrimonio netto di pertinenza della capogruppo

it% = Aliquota fiscale

PNc = patrimonio netto della controllata alla data di acquisto del controllo a valori contabili

Pc = prezzo sostenuto dalla capogruppo per acquisire la partecipazione che permette il controllo

Pnc = prezzo sostenuto per acquisire la partecipazione non di controllo

Anche applicando i Principi contabili internazionali (paragrafi 32, 41 e 32, IFRS 3), l’avviamento da rilevare nel bilancio consolidato deve essere determinato solo al momento in cui la partecipante acquisisce il controllo della partecipata.

L’IFRS 3 precisa, inoltre, che la differenza esistente tra il valore rideterminato e quello in precedenza iscritto a bilancio rappresenta un utile o una perdita da rilevare a Conto economico. Applicando la teoria dell’entità, l’avviamento totale viene calcolato applicando la seguente formula:

(Pc + t_fv + p_fv) - {PNc + [(A_fv - A_cont) - (P_fv - P_cont)] x (1 - it%)},

applicando invece la teoria estesa della capogruppo, invece, l’avviamento viene calcolato applicando la seguente formula:

(Pc + p_fv) -{PNc + [(A_fv - A_cont) - (P_fv - P_cont)] x (1 - it%)} x Contr.%

dove:

A_fv = attività della controllata valutate al fair value alla data di acquisto

P_fv = passività della controllata valutate al fair value alla data di acquisto

t_fv = quota di interessenza delle minoranze valutata al fair value

P_fv = passività della controllata valutate al fair value alla data di acquisto

25.9. Consolidamento delle partecipazioni indirette

Il consolidamento delle partecipazioni indirette può avvenire simultaneamente oppure in modo graduale o per fasi (25.4.) Nel paragrafo è illustrato il consolidamento simultaneo e quello graduale nel caso di un gruppo costituito da tre società.